Что такое биржевой стакан и есть ли он на рынке Форекс Teletrade — ТелеТрейд

Что такое биржевой стакан и есть ли он на Форексе

Июн 12, 2018 Опубликовано Всё о форекс 0 Comments
Что такое биржевой стакан и есть ли он на Форексе

За последние десять лет электронная торговля полностью превратила валютные рынки, причем темпы инноваций сейчас только ускоряются. Рынок Форекс, ранее непрозрачный, а сейчас наоборот — полностью прозрачный, обеспечил то, что трансакционные издержки стали лишь частью их бывшего формального уровня. К торговле присоединились совершенно новые агенты, в том числе розничные торговцы, а объемы торговли иностранной валютой увеличились втрое. Концентрация рынка среди дилеров возросла, что отражает рост инвестиций в технологии. При этом некоторые новые небанковские участники рынка начали становиться его основой, бросая вызов традиционным торговцам иностранной валютой.

В этих условиях возник вопрос, на Форексе благодаря такому прогрессу, стало ли также возможным использование биржевого стакана, подобно его функционированию на фондовом рынке? И ответ, конечно, является положительным, однако для понимания этого нужно разобраться, что собой означает само понятие биржевого стакана.

Биржевой стакан — это способ измерения количества ордеров, открытых на покупку и продажу ценных бумаг или валюты по разным ценам. Он обеспечивает определение показателей ликвидности и объема данных активов. Чем большее количество ордеров на покупку и продажу по каждой цене, тем больше глубина стакана. Данные биржевого стакана также известны как таблица лимитных заявок, поскольку она показывает ожидаемые заказы на ценные бумаги и валюту. Эти данные доступны в большинстве бирж за отдельную плату.

Биржевой стакан, как правило, анализируется с помощью определения отношения будущей цены к объему торговли. Текущие измерения глубины стакана основываются на превратности транзакционных цен и неявно подтверждают прямую зависимость цен от диспропорций объемов торговли. При этом рост данной зависимости можно характеризовать S-образной кривой. При появлении такой кривой изменение равновесной цены считается постоянным. Ценовой путь является направленным вниз в случае дисбаланса объемов на продажу и направленным вверх в случае дисбаланса объемов на покупку.

Биржевой стакан

Глубина ценового канала в стакане обусловлена ​​трещинами в структуре рынка, которая включает торговую систему и правила обмена. Качество рыночной информации, сформированной торговой системой относительно высокой цены, низкой цены, последней цены, объемов последней торговли и т.п., имеет решающее значение для них, а следовательно, и для глубины цен биржевого канала и для описания торговых систем и их влияния на глубину рынка. S-образное движение цены может быть обнаружено только постфактум.

Известная теория эффективности рынка предполагает, что цена не будет корректироваться предсказуемым способом. Однако на данный момент цена меняется, участники не способны определить, связано ли ценовое движение с фундаментальными экономическими факторами, которые обусловливают изменение равновесной цены, или это связано с несовершенством биржевого стакана, вызванным трещинами рынка и самой торговой системой.

Таким образом, прозрачная предыдущая торговля стала популярной, когда однобанковские и багатобанковские торговые системы создают постоянный поток цен. Теперь клиенты могут непосредственно контролировать события на валютных рынках, а не полагаться на своих дилеров. Такая торговля также усиленная широко распространенной в реальном времени информацией о таблице лимитных заявок, доступных на некоторых анонимных платформах. В частности, например, они предоставляют цену и глубину стакана на каждом доступном уровне.

Кроме того, большинство электронных систем позволяют клиентам записывать рыночные цены на момент совершения торговых операций и, соответственно, определять ценовой влияние их торгов. В результате они могут начать проводить анализ затрат на транзакции. Такая практика достаточно распространена, с помощью нее агенты статистически изучают свои транзакционные издержки для определения потенциальных источников эффективности. Анализ стоимости транзакции уже является распространенным на рынках акций, где может считаться необходимым для ответственного управления активами. На Форексе эта практика еще не была широко охвачена, поскольку это было невозможно до недавнего времени, однако сейчас использование биржевого стакана стало просто объективной необходимостью.

Оставить отзыв
1
2
3
4
5
Отправить
     
Отменить

Создать свой отзыв